Χάνει τη λάμψη της η επενδυτική στρατηγική του 60/40…

Δεν είναι μυστικό ότι οι επενδυτές έχουν απογοητευτεί τελευταία με τη κλασική στρατηγική του «60/40».

Αντ’ αυτού, φαίνεται ότι έχει ξεκινήσει να κερδίζει έδαφος η λεγόμενη στρατηγική του «μόνιμου» χαρτοφυλακίου, με τις πρόσφατες αποδόσεις να φαίνονται μεν ελκυστικές, αλλά υπάρχουν και οι κίνδυνοι.

Το «μόνιμο χαρτοφυλάκιο» είναι ένας όρος που χρησιμοποιούν μερικοί επενδυτές για μια στρατηγική που χωρίζει τα κεφάλαια ισότιμα σε τέσσερις βασικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων: μετοχές, ομόλογα, χρυσό και μετρητά.

(Δεν πρέπει να συγχέεται με το «Μόνιμο Χαρτοφυλάκιο» του επενδυτικού αμοιβαίου κεφαλαίου).

Η στρατηγική του μόνιμου χαρτοφυλακίου, η οποία ονομάζεται και στρατηγική 25/25/25/25, έχει επιδείξει καλές αποδόσεις τα τελευταία χρόνια, σχεδόν ανταγωνιζόμενη τη κλασική στρατηγική 60% μετοχές/40% ομόλογα.

Και ορισμένοι επενδυτές θεωρούν ότι το μέλλον της είναι πολλά υποσχόμενο.googletag.cmd.push(function() { googletag.display("300x250_m1"); }); Τι προτείνει η Bank of America Σύμφωνα με τον αναλυτή της BofA Securities, Michael Hartnett, «τα εμπορεύματα βρίσκονται σε πρώιμο στάδιο ενός διαρθρωτικού bull market, με τον χρυσό να ηγείται, ενώ οι μετοχές των ΗΠΑ βρίσκονται σε καθυστερημένο στάδιο ενός διαρθρωτικού bear market εν συγκρίσει με τις διεθνείς μετοχές».

Έτσι, ο ίδιος υποστηρίζει ότι το πιο διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο, π.χ.

25/25/25/25 (μετρητά/χρυσός/μετοχές/ομόλογα), θα παραμείνει ανταγωνιστικό εν συγκρίσει με τη στρατηγική 60-40.

Πάντως, για τον Hartnett δεν στερείται η στρατηγική εμποδίων για τις μετοχές των ΗΠΑ, όπως περιορισμένες δημόσιες δαπάνες, δασμοί και πτώση της παραγωγικότητας.

Πράγματι, η Στατιστική Υπηρεσία Εργασίας των ΗΠΑ ανακοίνωσε πρόσφατα ότι η παραγωγικότητα στις ΗΠΑ μειώθηκε για πρώτη φορά μετά από τρία χρόνια κατά το πρώτο τρίμηνο.googletag.cmd.push(function() { googletag.display("300x250_middle_2"); }); Περισσότερο από όλα, ο Hartnett υπογραμμίζει ότι ο χρυσός είχε την πιο καλή απόδοσή του σε ιστορικές περιόδους όπου οι αγορές είχαν βιώσει παρόμοι...

Πηγή/Περισσότερα: in.gr

Μείνετε σε επαφή μαζί μας:

Κάντε like κι ακολουθήστε τη σελίδα μας στο Facebook

Στο Twitter: Follow